Более 2 миллионов подводных лодок имеют Ituran Location & Control (ITRN), готовый к сильному 2023 году

May 29, 2023

Инвестиционные потери привели к неудаче в четвертом квартале, но ускорение роста числа абонентов указывает на дальнейший рост выручки и прибыли Ituran Location & Control (ITRN) в будущем.

Сегодня утром компания Ituran Location & Control (ITRN) сообщила о результатах за четвертый квартал. Несмотря на продолжающееся давление со стороны неблагоприятной курсовой разницы, выручка за этот период выросла на 6,5% по сравнению с предыдущим годом до $74,9 млн и оказалась чуть выше консенсус-оценки в $74,6 млн, поскольку компания смогла добавить еще 44 000 подписчиков на вторичном рынке и даже увидела чистый рост. абонентская база производителей оригинального оборудования (OEM) составила 2000 после четырех кварталов подряд спада. В то время как давление со стороны валюты и более высоких затрат на фрахт, а также из-за нереализованных потерь вложений в акционерный капитал, оказало большее влияние на чистую прибыль и привело к прибыли в размере 47 центов на акцию, что было на 5 центов ниже, чем 52 цента, которые аналитики ожидали. Ожидая, это по-прежнему представляет собой приличный рост прибыли по сравнению с прошлым годом на 2,2%. Это также позволило ITRN получить $8,2 млн свободного денежного потока в течение квартала и увеличить и без того сильный чистый баланс денежных средств еще на $1,5 млн до $16,0 млн, а также потратить $3,0 млн на выкуп акций и выплату $2,8 млн в виде дивидендов.

Более того, благодаря гораздо более быстрому, чем ожидалось, росту числа подписчиков (особенно обусловленному растущим спросом со стороны финансовых фирм, стремящихся застраховать подержанные автомобили в Латинской Америке), 185 000 новых подписчиков, которые компания добавила в общей сложности в прошлом году, значительно превысили годовой план. 140 000-160 000. В результате сейчас у него почти 2,1 миллиона платных подписчиков, и ожидается, что это число будет продолжать расти еще на 180 000–200 000 ежегодно в будущем. Если вы также примете во внимание, что операционный рычаг в бизнес-модели ITRN должен позволить ей добавлять этих новых абонентов без соответствующего значительного увеличения затрат, и что компания видит, что доступность и цены на компоненты будут улучшаться в предстоящие периоды, я думаю, что это в порядке вещей. отличная позиция для продолжения стабильного роста выручки и увеличения рентабельности, что приведет к еще более сильному росту прибыли и свободного денежного потока в 2023 году. Если это так, я ожидаю, что привлекательную стоимость акций станет труднее игнорировать.

Юлиус Юнеманн, CFA, аналитик акций и младший редактор журнала Forbes Special Situation Survey и инвестиционных информационных бюллетеней Forbes Investor. Ituran Location & Control (ITRN) — текущая рекомендация журнала Forbes Investor. Чтобы получить доступ к этой и другим акциям, рекомендуемым через Forbes Investor, нажмите здесь, чтобы подписаться.